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风险揭示

股票质押式回购交易风险揭示书

尊敬的投资者:

为了使您充分了解股票质押式回购交易业务风险,根据有关法律、行政法规及规范性文件,特提供本风险揭示书,请您认真详细阅读,慎重决定是否参与股票质押式回购交易。

股票质押回购业务具有市场风险、信用风险、利益冲突风险、操作风险及其他各类风险:

一、融入方适当性风险

1、您(即融入方,下同)应当根据自身的财务状况、实际需求、风险承受能力以及内部管理要求(若为机构客户),慎重考虑是否适宜参与股票质押式回购交易;否则,可能因不当参与而产生损失。

2、您在从事股票质押式回购交易前,须了解本公司是否具有开展股票质押式回购交易的业务资格及您是否已开通股票质押式回购交易权限。

3、您应当评估自身是否具备股票质押式回购交易的合法主体资格,不存在法律、法规、规则等禁止或限制从事股票质押式回购交易的情形;您应提供以下信息:

(1)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式,法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;

(1)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式,法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;

(2)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;

(3)投资相关的学习、工作经历及投资经验;

(4)投资期限、品种、预期收益等投资目标;

(5)风险偏好及可承受损失;

(6)有无不良诚信记录;

(7)实际控制投资者的自然人、一致行动人和交易的实际受益人;

(8)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;

(9)其他必要信息;

(10)身份证明文件、资信证明材料及其他相关材料等。

您必须对所提交的各类文件、资料、信息的真实性、准确性、完整性和合法性负责,如提供不实或伪造材料,或提供的信息不真实、不准确、不完整的,您将依法自行承担相应法律责任,我公司也将拒绝向您提供股票质押式回购交易服务。如您已经从事股票质押式回购交易的,将有被采取取消交易资格、限制交易等措施的风险,并可能因此而给您带来损失。同时,如您在从事股票质押式回购交易期间,相关信息发生变化时应及时告知我公司,并通过我公司认可的方式进行更新,否则可能因信息未及时更新而给您带来损失。

4、您在我公司从事股票质押式回购交易业务前,我公司将根据您的适当性评估结果和股票质押式回购交易业务的风险分级,对您是否适合开展该业务出具适当性匹配意见,但我公司对您提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。您在参考适当性匹配意见的基础上,应根据自身能力审慎独立决策,独立承担投资风险。您在从事股票质押式回购交易业务期间,我公司可以根据您和该业务的信息变化情况,主动调整您的分类、该产品的分级以及适当性匹配意见。如您不再符合股票质押式回购交易业务的适当性匹配要求,可能将有被采取取消交易资格、限制交易等措施的风险,并可能因此而给您带来损失。

二、市场风险

1、价格下跌导致的风险:待购回期间,若质押标的证券市值下跌,您将面临须按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例的风险。

待购回期间,标的证券处于质押状态,您作为融入方无法卖出或另作他用,您将须承担因证券价格波动而产生的风险。

2、提前购回风险:除法律法规另有规定外,待购回期间,因质押标的证券发生双方协议约定的事件,如标的证券出现被证券交易所“警示存在终止上市风险的特别风险”(标记为*ST)、被证券交易所暂停上市或终止上市以及协议约定的其他事件时,您可能须按约定进行提前购回,由此可能影响您的资金使用安排及资金流动性。待购回期间,质押标的证券发生跨市场吸收合并等情形,您也将面临提前购回的风险。

三、信用风险

1、融出方无法按时进行购回交易的风险:购回交易日,因本公司或资产管理计划托管银行原因导致购回交易或资金、证券划付无法完成的,您将遭受交易延期或无法进行购回的风险。

2、因融入方违约而处置标的证券的风险:如您违约,您还将面临质押标的证券被处置的风险;并且,因处置价格、数量、时间等的不确定,可能会给您造成损失,上述风险不仅可能导致您的本金亏损,甚至可能导致超过原始本金的损失。若标的证券处置价值无法足额清偿您应付金额的,按双方约定,您还须向融出方支付处置价值与应付金额之间的差额。

四、黑名单风险

在股票质押回购待购回期间,您可能会面临因违反相关规定被记录违约信息,并因此在披露日期起相应时间内不得通过本公司进行融资等风险。

五、利益冲突风险

在股票质押回购交易中,本公司既可以是融出方或融出方管理人,又根据融入方的委托办理交易指令申报以及其他与股票质押回购有关的事项,可能存在利益冲突的风险。

六、操作风险

在股票质押式回购交易过程中,可能会因技术系统故障、资金交收或质押与解除质押登记失败、通知与送达异常、本公司未履行职责等原因导致操作风险并由此给您造成损失。

七、其他风险

1、特殊类型标的证券参与交易的风险:

(1)标的证券质押或处置需要获得国家相关主管部门的批准或备案的,您应当遵守相关法律法规的规定,事先办理相应手续。否则,您应自行承担由此而产生的风险;

(2)若您担任上市公司董事、监事、高级管理人员而导致您持有的上市公司股份根据相关规则被锁定的,您可能面临待购回期间因相关股份被质押而暂不能使用高管可转让股份额度对上述股份进行解锁的风险;

(3)若您以持有的应纳税限售股参与股票质押回购,纳税额度可能对违约处置、场外结算等交易环节产生影响;

(4)您以债券作为补充质押标的证券的,待购回期间发生债券兑付、赎回的,所得资金一并质押。

(5)您以分级基金作为补充质押标的证券的,待购回期间分级基金因份额折算业务增加的基金份额一并质押。

(6)若您为上市公司的董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东或证券交易所规定的特定股东,且以您持有的该上市公司的股票参与股票质押式回购交易的,应遵守法律法规、证券监管机关或证券交易所关于短线交易和减持的规定,并按照有关要求及时、准确地履行信息披露义务;否则,您可能因违反有关规定承担不利后果或损失,包括但不限于被证券交易所采取相应措施及其他法律后果。

(7)根据相关法律法规,证券公司不得为其股东或关联人提供融资或者担保,如您为我公司股东或关联人,不得在我公司申请办理股票质押式回购交易。如您违反上述规定,您的证券账户可能被采取限制交易、违约处置等措施,由此造成的损失将由您自行承担。

2、标的证券范围调整、履约保障比例的平仓线或预警线变更的风险:

(1)标的证券可能被交易所暂停用于股票质押回购或被本公司调整出标的证券范围,将可能导致初始交易或补充质押无法成交的风险;待购回期间,已发生交易的证券被调整出标的证券范围的,您将面临提前购回的风险。

(2)本公司有权提高履约保障比例的平仓线或预警线,对于尚未购回的交易,履约保障比例的预警线及平仓线按照调整后的标准执行,您将面临采取履约保障措施、提前购回或违约处置的风险。

3、交易期限限制的风险:

股票质押回购累计的回购期限超过交易所和中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算)规定的最长期限的,您可能面临无法通过交易所进行购回交易的风险。

4、风险控制指标限制的风险:

(1)因交易所和中国结算对于单只股票质押的数量及市场整体质押比例等均有明确规定,如您进行的股票质押式回购初始交易造成超出风险控制指标的,您将面临交易失败的风险;

(2)本公司根据监管要求,将对您及一致行动人(如有)的信用业务融资金额占本公司净资本的比例等集中度指标进行控制,如您进行的股票质押式回购交易造成超出风险控制指标的,您将面临交易失败的风险。

5、场外结算的风险:

如场外结算资金于交易日中午12点之后到账的,您可能面临因归还资金日和合约处理日不一致导致偿还金额计息周期延长的风险。

6、异常情况引发的风险:

您进行股票质押回购时应关注各类异常情况及由此可能引发的风险,包括但不限于:

(1)质押标的证券或证券账户、资金账户被司法等机关冻结或强制执行;

(2)质押标的证券被作出终止上市决定;

(3)集合资产管理计划提前终止;

(4)证券公司被暂停或终止股票质押回购交易权限;

(5)证券公司进入风险处置或破产程序;

(6)交易所认定的其他情形。

7、政策风险:

您应关注股票质押式回购交易中面临的各种政策风险,包括由于国家法律、法规、政策、证券交易所或证券登记结算公司规则变化、修改等原因对您的存续交易造成不利影响,甚至可能造成经济损失。

8、不可抗力风险:

在股票质押式回购交易的存续期间,如果出现火灾、地震、瘟疫、社会动乱等不能预见、避免或克服等不可抗力情形,可能会给您造成经济损失。

9、通知送达的风险:

您从事股票质押式回购交易期间,本公司将以《股票质押式回购交易业务协议》中约定的方式向您发送通知。以电子邮件、传真、手机短信通知的,以电子邮件、传真、手机短信发出后三十分钟视为已经送达;以录音电话方式通知的,以通话当时视为已经送达,电话三次无法接通或无人接听的,最后一次拨出电话时视为已经送达;因此您应保证本协议约定的通讯方式真实、畅通并及时关注邮箱、传真、手机短信,通讯方式发生变更的应及时按本公司规定方式进行更新。若因您怠于履行前述义务而导致您未及时收到有关通知,并由此影响您的交易决策或标的证券被本公司处置,可能造成的经济损失由您自行承担。

10、怠于妥善保管个人信息的风险:

您应妥善保管普通证券账户卡、身份证件、交易密码等资料、信息,不得将普通证券账户、身份证件出借给他人或将交易密码泄露给他人,否则,由此产生的后果由您自行承担。所有通过您的交易密码办理的业务均视为您真实意思的表示,您对此承担全部责任。


本《风险揭示书》的风险揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明股票质押式回购交易的所有风险。您在参与股票质押回购前,应认真阅读相关业务规则及《股票质押式回购交易业务协议》所有条款,对股票质押式回购所特有的规则必须有所了解和掌握,并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与股票质押回购而遭受难以承受的损失。

以上《股票质押式回购交易风险揭示书》的全部内容,贵公司分支机构工作人员已经向我进行了风险揭示和讲解,本人作为投资者已认真阅读、充分知晓并理解《股票质押式回购交易业务协议》及本风险揭示书的全部内容,自愿承担股票质押式回购交易的一切风险和损失。



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