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风险揭示

融资融券交易风险揭示书

尊敬的投资者:

融资融券交易与普通的证券交易不同,具有财务杠杆放大效应。您虽然有机会以约定的担保物获取较大的收益,但也有可能在短时间内蒙受巨额的损失。融资融券交易除具有普通证券交易的风险以外,还有其特有的风险。为使您全面正确了解参与融资融券交易的相关风险,根据相关法律法规、业务规则以及您与我公司签署的《融资融券业务合同》,特提供本风险揭示书。请您认真详细阅读,以充分理解融资融券交易风险,结合您的投资经验和风险承受能力等自身情况,慎重决定是否申请融资融券交易。


一、普通证券交易所具有的一般风险

1、宏观经济风险:由于我国宏观经济形势的变化以及其他国家、地区宏观经济环境和证券市场的变化,可能会引起国内证券市场的波动,使您存在亏损的可能,您将不得不承担由此造成的损失。

2、政策风险:有关证券市场的法律、法规及相关政策、规则发生变化,可能引起证券市场价格波动,使您存在亏损的可能,您将不得不承担由此造成的损失。

3、上市公司经营风险:上市公司所处行业整体经营形势的变化及上市公司经营管理等方面的因素(如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等),都可能引起该公司证券价格的波动,上市公司经营不善甚至于会导致该公司被停牌、摘牌,使您存在亏损的可能,您将不得不承担由此造成的损失。

4、技术风险:交易撮合、清算交收、行情揭示及银证转账等是通过电子通讯技术和电脑技术来实现的,存在着被网络黑客和计算机病毒攻击的可能;此外,通讯技术、电脑技术和相关软件有存在缺陷的可能,您将不得不承担由此导致的不便和损失。

5、不可抗力因素导致的风险:地震、台风、火灾、水灾、战争、瘟疫、社会动乱等不可抗力因素可能导致证券交易系统的瘫痪;我公司无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪;上述不可抗力因素会使您的交易委托无法成交或者无法全部成交,或者银证转账资金不能即时到账,您将不得不承担由此导致的不便和损失。

6、其他风险,包括但不限于:密码失密、操作不当、投资决策失误等原因可能会给您造成损失;网上委托、自助委托等操作完毕后未及时退出,他人进行恶意操作可能会给您造成损失;委托他人代理证券交易,且长期不关注账户变化,代理人超越代理权限和范围恶意操作可能会给您造成损失。上述损失将由您自行承担。您在进行证券交易时,他人给予您的保证获利或不会发生亏损的任何承诺都是没有根据的,类似的承诺不会减少您发生亏损的可能。


二、融资融券交易所具有的特殊风险

1、融资融券交易属于您与我公司之间资金和证券的借贷行为,您发生亏损时,除损失自有资金外,还需要偿还我公司的借贷及利息。您需要自担因自主投资决策产生的风险,我公司有权按照合同约定向您追索债务。

2、融资融券交易除具有前述普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等风险的同时,还具有投资风险放大的风险。由于融资融券交易提供了一定比例的交易杠杆,当您发生亏损时,相比普通证券交易,您的亏损将进一步放大。同时,无论您的投资是否亏损,都将为融资融券交易支付利息费用,因而增加了投资成本。上述风险不仅可能导致您的本金亏损,甚至可能导致超过原始本金的损失。

3、融资融券交易还具有流动性风险。您在从事融资融券交易期间,如果发生融资融券标的证券范围调整、暂停交易、暂停上市或终止上市等情况,您将可能被我公司要求提前了结融资融券交易,由此可能影响您的资金使用安排及资金流动性。

4、您在开户从事融资融券交易前,必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的相关业务资格。如果您所在证券公司被证券监管机关取消业务资格、停业整顿、责令关闭、撤销或被人民法院宣告进入破产程序或解散,您有资产损失的风险。

5、您在我公司从事融资融券交易前,我公司将根据您的适当性评估结果和融资融券服务的风险分级,对您是否适合开展融资融券交易出具适当性匹配意见,但我公司对您提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。您在参考适当性匹配意见的基础上,应根据自身能力审慎独立决策,独立承担投资风险。您在从事融资融券交易期间,我公司可以根据您和融资融券业务的信息变化情况,主动调整您的分类、融资融券业务分级以及适当性匹配意见。如您不再符合融资融券交易适当性匹配要求,可能将有被采取取消融资融券交易资格、限制交易等措施的风险,并可能因此而给您带来损失。

6、您在从事融资融券交易期间,如果不能按照约定的期限清偿债务,或上市证券价格波动导致担保物价值与您融资融券债务之间的比例低于维持担保比例,且不能按照约定的时间、数量追加担保物时,将面临担保物被我公司采取强制平仓等违约处置措施的风险。您在被我公司强制平仓时可能面临不能自主选择卖出券种、时机、价格及数量等的风险。

7、您在从事融资融券交易期间,如果信用资质状况发生变化,我公司将按照约定,单方面重新评估您从事融资融券交易的信用额度。由于您的信用资质状况发生变化导致我公司降低对您的授信额度,或调整相关警戒指标、平仓指标、可充抵保证金证券折算率、融资融券保证金比例、标的证券范围、维持担保比例等,从而产生的风险,可能会给您造成经济损失。

8、您在从事融资融券交易期间,如果我公司调高融资利率或融券费率,您将面临融资融券成本增加的风险。

9、您在从事融资融券交易期间,如果因自身原因导致您的资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施,或者您出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时,您将被我公司提前了结融资融券交易,可能会给您造成经济损失。

10、您在从事融资融券交易期间,如果发生融资融券标的证券或担保证券范围调整、暂停交易、暂停上市或终止上市等情况,您将可能被我公司提前了结融资融券交易,可能会给您造成经济损失。

11、您在从事融资融券交易期间有展期需求,如您的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等方面不符合我公司规定的标准,您将面临无法展期的风险,可能会给您造成经济损失。

12、您在从事融资融券交易期间,如因技术原因等导致您无法及时追加担保物的,存在被采取强制平仓等违约处置措施的风险,可能会给您造成经济损失。

13、根据相关法律法规,证券公司不得为其股东或关联人提供融资或者担保,如您为我公司股东(不包括仅持有我公司5%以下流通股份的股东)或关联人,则不得在我公司申请开立信用账户。您在向我公司提出融资融券申请时,应如实申报是否为我公司股东或关联人等信息,并承诺在融资融券业务合同存续期内,不通过普通证券账户买入或持有我公司5%以上(含本数)上市流通股票,不通过信用证券账户买入或持有我公司股票;如果您违反该承诺,并未能按本公司要求处置的,您将面临相关普通证券账户或信用证券账户可能被采取限制交易、强制平仓等措施,以及融资融券业务合同被终止的风险,由此造成的损失将由您自行承担。

14、根据相关法律法规关于上市公司限售股份转让,以及上市公司董事、监事或高级管理人员持有、转让本公司股份要求,您在向我公司提出融资融券申请时,应如实申报持有的上市公司限售股份(包括解除和未解除限售股份)信息,以及是否为上市公司董事、监事或高级管理人员信息;同时,您应遵守国家相关法律法规、监管规定以及我公司业务规则关于限售存量股份转让、上市公司董事、监事和高级管理人员转让所持本公司股份的相关规定或要求。否则,您相关普通证券账户或信用证券账户可能被采取限制交易、强制平仓等措施,由此造成的损失将由您自行承担。

15、您在从事融资融券交易期间,我公司将按照约定的通知或公告方式及地址,向您发送通知或公告信息。有关INTNET网络、通讯线路及邮递等风险将由您承担。通知或公告发出并经过约定的时间后,将视作我公司已经履行对您的通知或公告义务。您无论因何种原因没有及时收到有关通知或公告,都会面临担保资产被我公司强制平仓等风险,可能会给您造成经济损失。

16、您应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料,如您将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人使用,可能带来法律诉讼等风险,由此造成的后果由您自行承担。

17、您在从事融资融券交易期间,如单只证券融资或融券等监管指标触及上限、市场出现异常或持续大幅波动时,交易所可暂停接受该种证券的相应交易指令或采取相应措施,可能会给您造成经济损失。

18、您在从事融资融券交易期间,如因我公司的实际融资融券规模等监管指标触及上限或我公司自身风险控制要求等原因,我公司将不能随时满足您的融资、融券需求,您可能面临具备充足授信额度及保证金可用余额时无法进行融资融券交易的情况,可能会给您造成经济损失。

19、您在融资融券业务中出现违约情形,将可能影响您的征信记录,并造成您损失的风险。

20、融资融券交易具有高风险特点,您应审慎决定是否授权他人代理交易,在选择代理人以前,应对其进行充分了解、审慎授权,代理人在代理权限范围内进行的行为即视为您自己的行为,您将对代理人代理行为的后果承担一切责任。

21、基于相关法律法规对证券从业人员的执业行为要求,我公司任何员工、证券经纪人均不得从事下列行为:(1)不得从事非法融资融券业务;(2)不得代客理财或接受客户全权委托;(3)不得作出保底或投资收益承诺;(4)不得私下向客户吸收存款、证券,支付利息、费用;(5)不得为客户提供担保;(6)不得代理客户办理融资融券相关业务操作;(7)其他禁止行为。我公司任何员工、证券经纪人从事上述行为均非我公司授权或职务行为,请您主动拒绝;如您接受了上述行为,造成的一切后果均须您自行承担。

22、您从事融资融券交易须提供以下信息:

(1)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式,法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;

(2)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;

(3)投资相关的学习、工作经历及投资经验;

(4)投资期限、品种、预期收益等投资目标;

(5)风险偏好及可承受损失;

(6)有无不良诚信记录;

(7)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人;

(8)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;

(9)其他必要信息

(10)身份证明文件、资信证明材料及其他相关材料等。

您必须对所提交的各类文件、资料、信息的真实性、准确性、完整性和合法性负责,如提供不实或伪造材料,或提供的信息不真实、不准确、不完整的,您将依法自行承担相应法律责任,我公司也将拒绝向您提供融资融券服务。如您已经从事融资融券交易的,将有被采取取消融资融券交易资格、限制交易等措施的风险,并可能因此而给您带来损失。同时,如您在从事融资融券交易期间,相关信息发生变化时应及时告知我公司,并通过我公司认可的方式进行更新,否则可能因信息未及时更新而给您带来损失。

23、您在从事融资融券交易期间,如果担保资产被全部平仓后仍不足以偿还对我公司所负债务的,您将面临承担违约责任以及被继续追索债务的风险。追索过程中,我公司将对您普通账户内的资产采取限制资产转出、限制交易、强制平仓、强制扣划资金或证券等措施实现债权;如仍不足以清偿债务,我公司将对您继续进行追索。

24、您在从事融资融券交易期间,将面临国家法律法规、政策变化或证券交易所交易规则修改等风险,可能会给您造成经济损失。


本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的所有因素。您在参与融资融券交易前,应认真阅读相关业务规则及《融资融券业务合同》条款,对融资融券交易特有的业务规则必须有所了解和掌握,并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。


科创板股票融资融券交易风险揭示书

尊敬的科创板市场投资者:

在您决定参与科创板股票融资融券交易之前,请您务必认真了解中国证监会《科创板上市公司持续监管办法(试行)》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》,上海证券交易所《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》、《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》等有关科创板的相关规定并仔细阅读本风险揭示书,《融资融券交易风险揭示书》以及此风险揭示书,共同构成您在本公司参与科创板股票融资融券交易的协议。

您在参与科创板股票融资融券交易时,需遵守相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则,对科创板业务知识、业务规则、业务风险以及科创板股票融资融券交易风险等有所了解。

我们郑重提醒您:您如参与科创板股票融资融券交易,除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外,还可能面临包括但不限于以下风险:

一、科创板企业所处行业和业务往往具有研发投入规模大、盈利周期长、技术迭代快、风险高以及严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商等特点,企业上市后的持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。

二、科创板企业可能存在首次公开发行前最近 3 个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形,可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等情形。

三、科创板新股发行价格、规模、节奏等坚持市场化导向,询价、定价、配售等环节由机构投资者主导。科创板新股发行全部采用询价定价方式,询价对象限定在证券公司等七类专业机构投资者,而个人投资者无法直接参与发行定价。同时,因科创板企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,科创板股票上市后可能存在股价波动的风险。

四、初步询价结束后,科创板发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的,将按规定中止发行。

五、科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例、申购单位、投资风险特别公告发布等与目前上交所主板股票发行规则存在差异,投资者应当在申购环节充分知悉并关注相关规则。

六、首次公开发行股票时,发行人和主承销商可以采用超额配售选择权,不受首次公开发行股票数量条件的限制,即存在超额配售选择权实施结束后,发行人增发股票的可能性。

七、科创板退市制度较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快;退市情形更多,新增市值低于规定标准、上市公司信息披露或者规范运作存在重大缺陷导致退市的情形;执行标准更严,明显丧失持续经营能力,仅依赖与主业无关的贸易或者不具备商业实质的关联交易维持收入的上市公司可能会被退市。

八、科创板制度允许上市公司设置表决权差异安排。上市公司可能根据此项安排,存在控制权相对集中,以及因每一特别表决权股份拥有的表决权数量大于每一普通股份拥有的表决权数量等情形,而使普通投资者的表决权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限制。

九、出现《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及上市公司章程规定的情形时,特别表决权股份将按 1:1 的比例转换为普通股份。股份转换自相关情形发生时即生效,并可能与相关股份转换登记时点存在差异。投资者需及时关注上市公司相关公告,以了解特别表决权股份变动事宜。

十、相对于主板上市公司,科创板上市公司的股权激励制度更为灵活,包括股权激励计划所涉及的股票比例上限和对象有所扩大、价格条款更为灵活、实施方式更为便利。实施该等股权激励制度安排可能导致公司实际上市交易的股票数量超过首次公开发行时的数量。

十一、科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制,首次公开发行上市的股票,上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为 20%,投资者应当关注可能产生的股价波动的风险。

十二、科创板在条件成熟时将引入做市商机制,请投资者及时关注相关事项。

十三、投资者需关注科创板股票交易的单笔申报数量、最小价格变动单位、有效申报价格范围等与上交所主板市场股票交易存在差异,避免产生无效申报。

十四、投资者需关注科创板股票交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易及大宗交易,不同交易方式的交易时间、申报要求、成交原则等存在差异。科创板股票大宗交易,不适用上交所主板市场股票大宗交易中固定价格申报的相关规定。

十五、科创板股票上市首日即可作为融资融券标的,与上交所主板市场存在差异,投资者应注意相关风险。

十六、科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同,投资者应当关注与此相关的风险。

十七、符合相关规定的红筹企业可以在科创板上市。红筹企业在境外注册,可能采用协议控制架构,在信息披露、分红派息等方面可能与境内上市公司存在差异。红筹公司注册地、境外上市地等地法律法规对当地投资者提供的保护,可能与境内法律为境内投资者提供的保护存在差异。

十八、红筹企业可以发行股票或存托凭证在科创板上市。存托凭证由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行,代表境外基础证券权益。红筹公司存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本相当,但并不能等同于直接持有境外基础证券。投资者应当充分知悉存托协议和相关规则的具体内容,了解并接受在交易和持有红筹公司股票或存托凭证过程中可能存在的风险。

十九、科创板股票相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称法律法规)和交易所业务规则,可能根据市场情况进行修改,或者制定新的法律法规和业务规则,投资者应当及时予以关注和了解。

二十、科创板股票融资融券交易同时具备科创板股票交易风险及融资融券交易风险。由于科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制,结合融资融券交易特有的投资风险放大的风险,当投资者发生亏损时,相比普通证券交易,投资者的亏损风险将进一步放大。因此,投资者在进行科创板股票融资融券交易时,应当特别关注可能产生的股价波动风险。同时,无论投资者的投资是否亏损,都将为融资融券交易支付利息费用,因而增加了投资成本。上述风险不仅可能导致投资者本金亏损,甚至可能导致超过原始本金损失。

二十一、投资者在从事科创板股票融资融券交易期间,如信用账户内单只证券或科创板板块集中度等指标触及法律法规、交易所交易规则或我公司规定的上限时,交易所或我公司可暂停接受该种证券的相应交易指令或采取相应限制措施,可能会造成投资者本金及收益损失的风险。

二十二、由于科创板退市制度较主板更为严格,投资者在从事科创板股票融资融券交易期间,如果发生融资融券标的证券或担保证券范围调整、暂停交易、暂停上市或终止上市等情况,我司可要求提前了结融资融券交易,可能会造成投资者本金及收益损失的风险。

二十三、投资者在从事科创板股票融资融券交易期间,如果不能按照约定的期限清偿债务,或上市证券价格波动导致投资者信用账户内担保物价值与融资融券债务之间的比例低于我司要求的维持担保比例,且不能按照约定的时间、数量追加担保物时,将面临被我公司采取强制平仓等违约处置措施的风险。投资者在被我司强制平仓时可能面临不能自主选择卖出券种、时机、价格及数量等的风险。

二十四、为防范融资融券业务风险,我公司增加设置次日平仓线,即:T日清算后,信用账户维持担保比例等于或低于次日平仓线时,我公司自T+1日起有权对客户信用账户内的担保物实施强制平仓。


科创板在发行、上市、交易、信息披露等方面所适用的法律规则与主板、创业板等交易品种存在一定差别。您在参与科创板股票融资融券交易前,应当认真阅读科创板有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则。本《风险揭示书》的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明科创板股票融资融券交易的所有风险,投资者在参与交易前,还应对其他可能存在的风险因素有所了解和掌握,并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与科创板股票融资融券交易而遭受难以承受的损失。


本《风险揭示书》是您与我司签订的《融资融券业务合同》不可分割的一部分。



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