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你了解ETF吗?

ETF的历史不算悠久,从世界上第一只ETF诞生至今,仅过去了20年,但是近10年间,ETF在美国的资产规模增长超过了15倍。究竟是什么魔力让ETF吸引了如此多的投资者呢?

什么是ETF?

ETF(Exchange Traded Fund),就是交易所交易基金,也被称为交易型开放式指数基金。我们在此将其拆为“交易型”、“开放式”和“指数基金”三个部分为您解读。

交易型

ETF可以像股票和封闭式基金一样,在二级市场上进行买卖。

开放式

投资者不仅能在二级市场买卖,也能够随时通过ETF成份股,直接向基金管理人申购赎回ETF份额。

指数基金

ETF是指数化的投资。投资者可以用少量资金投资指数。

ETF的优势

风险分散

投资ETF可以避免单只股票交易中常常出现的“指数涨了,股票却跌了”的状况。

运作透明

ETF每日通过申赎清单公布投资组合的构成,并实时公布基金参考净值,透明度高。

交易便利

投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,又可以按一定规模在一级市场申购赎回ETF份额。

投资费用低

ETF的管理费率通常不高于0.5%,托管费率一般为0.1%,远低于普通开放式基金的费率水平。此外,ETF在二级市场交易免缴印花税,交易佣金通常也低于股票。

折溢价小

ETF特有的套利机制能够有效抑制折溢价扩大,将其控制在合理水平之内。

跟踪误差小

ETF资产严格跟踪其标的指数,收益状况能够很好拟合标的指数。

投资者如何进行ETF投资?

投资者利用A股账户即可参与ETF的二级市场交易,买卖单位与股票相同。投资者还可以用一篮子组合证券(包括股票和现金等)为对价,通过有申赎代办资格的证券公司在一级市场进行申购与赎回操作。

长线持有

即通过定投或一次买入并长线持有ETF,获取指数的长期收益。

波段操作

即通过短线交易,获取指数短期波动带来的波段收益。

板块轮动

即结合市场形势和特点,跟踪不同行业,不同主题的ETF。

折溢价套利

即在ETF市价大于ETF参考净值和交易成本时,进行溢价套利;反之,进行折价套利。

资产配置

即根据市场趋势变化,调整权益型投资的仓位,或通过投资债券ETF或黄金ETF调整投资组合中各类资产的配比,通过跨境ETF实现对不同国家、不同市场投资的转换。

选择ETF要注意的事项

1、综合考虑自己的风险承受能力和投资需求;

2、选择自己看好的ETF追踪的指数;

3、了解基金产品的招募说明书、基金合同、历史年报等资料。

投资ETF的风险

1、投资跟踪行业指数的ETF应关注行业风险;

2、ETF回报偏离标的指数回报的风险;

3、在二级市场买卖ETF,特别是大量交易时面临的流动性风险。

展区位置现场照片

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